La caída del dólar en los mercados internacionales ¿cuáles son sus consecuencias y tendencias?

Por: Martin Moreira

Para comprender la actual debilidad del dólar, es esencial examinar los recientes desarrollos económicos que han influido en su valor. La inflación en Estados Unidos llevó a un aumento en las tasas de interés, lo que inicialmente causó la depreciación del dólar. Para estabilizar su economía, EE.UU. decidió mantener estas tasas elevadas, trasladando parte de la carga de la deuda pública a los países periféricos. A nivel global, esta dinámica ha provocado una notable depreciación del dólar frente a otras monedas, lo que ha impulsado a muchos países a buscar alternativas para sus transacciones financieras. Esta tendencia ha resultado en una caída significativa del dólar en los mercados internacionales, en un contexto de creciente incertidumbre económica y una posible recesión en EE.UU.

Para entender la situación actual del dólar, es fundamental contextualizar los recientes desarrollos económicos. La inflación en Estados Unidos llevó a un aumento en las tasas de interés, lo que inicialmente provocó una depreciación del dólar. Con el fin de estabilizar su economía, EE.UU. decidió mantener estas tasas elevadas. Como resultado, se traspasó parte de la carga de la deuda pública a los países periféricos, que tuvieron que acumular grandes cantidades de dólares para cumplir con sus obligaciones.

A nivel global, el dólar se ha depreciado significativamente frente a las monedas de países avanzados y emergentes. En 2023, las economías emergentes pagaron más de 98 mil millones de dólares en servicios de deuda, mientras que las economías avanzadas desembolsaron cerca de 443 mil millones de dólares. Este escenario ha llevado a muchos países a promover el comercio exterior en sus propias monedas, reduciendo así la preferencia por el dólar en el comercio global, que cayó al 58%.

Este contexto es crucial para entender la creciente debilidad del dólar y sus tendencias actuales. Recientemente, el dólar ha experimentado una caída significativa, descendiendo un 0,8% y registrando uno de sus mayores descensos del año. Este desplome se ha visto influido por las cifras de desempleo y las altas tasas de interés mantenidas por la Reserva Federal de EE.UU. Además, la situación se agrava con la caída en los mercados de acciones y la disminución en el precio del petróleo, que ha bajado a 78 dólares por barril y continúa con una tendencia a la baja.

Utilizar el dólar como un instrumento de poder por parte de Estados Unidos resulta ser un grave error. Esta estrategia está provocando la devaluación de su propia moneda, dado que cada vez más países pierden confianza en el dólar. En un mundo multipolar, numerosos países están buscando alternativas monetarias, como el yuan, el euro, el rublo y el real, entre otras. Estas opciones buscan facilitar las transacciones y evitar la influencia y las imposiciones estadounidenses.

Actualmente, el dólar se encuentra en una posición incómoda, ya que los mercados de tasas estadounidenses anticipan una posible relajación agresiva por parte de la Reserva Federal. Este entorno de incertidumbre contribuye a la creciente debilidad del dólar en el sistema económico global.

La fortaleza del dólar ha sido sostenida en gran parte gracias a la emisión de la moneda por parte de la Reserva Federal, que ha mantenido su tasa de interés de referencia en niveles elevados. Sin embargo, un reciente informe laboral sugiere que estas medidas están socavando el poder del dólar en la economía global. Esto ha incrementado las preocupaciones sobre las perspectivas económicas, llevando a los operadores a anticipar posibles recortes de tasas más agresivos por parte de la Reserva Federal.

Esta situación poco avetajosa para el dólar a provocado el temor a una recesión en Estados Unidos está desencadenando ventas masivas en los mercados globales. La renta variable ha sufrido una caída abrupta, el dólar se ha debilitado y tanto la renta fija como el yen se han fortalecido.

Los mercados financieros internacionales están experimentando una creciente aversión al riesgo, intensificando una tendencia que ya se había comenzado a notar a finales de la semana pasada y avivaron temores sobre una recesión en la mayor economía del mundo.

Por otro lado, el yen se depreció hasta la 12,6%, alcanzando su nivel más bajo en seis meses. Esta depreciación se debe a las expectativas de que el banco central estadounidense podría acelerar los recortes de tasas de interés en respuesta al temor de una desaceleración económica en EE.UU. Esta situación complica aún más el panorama para el dólar, que, con el desempleo en aumento, está perdiendo influencia a nivel global. La economía estadounidense se está desacelerando en comparación con otras naciones, reduciendo el poder del dólar en los mercados internacionales.